Национальный банк предлагает казахстанцам обсудить введение цифрового тенге. Соответствующий доклад уже выложен в сеть. Теперь все желающие могут изучить его и принять участие в общественном обсуждении.
Речь идет о реализации пилотного проекта цифрового тенге, инициированного Нацбанком. Отметим, что цифровой тенге – это новая форма денег в Казахстане, эмиссию которых намерен осуществлять Нацбанк РК (далее – НБРК). Цифровой тенге не призван заменить наличные или безналичные деньги, а будет использоваться параллельно. Внедрение цифрового тенге позволит обеспечить дальнейшее развитие Национальной платежной системы и уменьшить зависимость от расчетов наличными ряду уникальных технологических характеристик. В настоящее время НБРК проводит всестороннее исследование преимуществ и рисков цифровых валют с определением задач, решаемых цифровыми валютами центральных банков (ЦВЦБ), способа их эмиссии и распространения, используемой технологии, влияния на денежно-кредитную политику, финансовую стабильность и рынок платежных услуг.
НБРК проводит эту работу совместно с участниками финансового рынка, экспертным сообществом и международными партнерами. В рамках исследования НБРК планирует реализовать пилотный проект по розничной цифровой валюте, провести серию исследований по оценке влияния цифрового тенге и несколько сессий с участниками рынка и международными партнерами для обсуждения особенностей цифрового тенге. По итогам этой работы НБРК примет решение о необходимости внедрения цифрового тенге с требованиями к технологической инфраструктуре и регулированию вопросов, связанных с национальной цифровой валютой, а также защите прав потребителей.
Пилотный проект уже вызывает дискуссию. Ряд экспертов обеспокоены сохранностью банковских вкладов и опасности так называемого «цифрового бегства».
«В международном экспертном сообществе обсуждаются опасения, что широко доступная ЦВЦБ может обеспечить оттоки средств из коммерческих банков с беспрецедентной скоростью и масштабом, в том числе в виде трансграничных потоков. В некоторых случаях гипотетически может произойти массовое изъятие банковских вкладов с учетом преимуществ технологии предполагаемой цифровой валюты. Кроме того, в некоторых критических сценариях изменения делового цикла экономики цифровая валюта НБРК может оказаться менее рискованным по сравнению с депозитами в банках второго уровня, что будет способствовать к так называемому «цифровому бегству» – массовому переводу сбережений населения и бизнеса в ЦВЦБ. В свою очередь, в условиях финансовых потрясений и реализации различных рисковых сценариев, регулятор может ограничивать максимально возможное количество владения цифровым тенге одним аккаунтом или же вводить отрицательные ставки на остатки по ЦВЦБ, а также применять другие регуляторные ограничения для сохранения баланса и стабильности на финансовом рынке», – отмечает у себя на странице в Facebook макроэкономист Олжас Тулеуов.
Вместе с тем, ожидается, что при начислении вознаграждения на остатки по ЦВЦБ также существует риск оттока средств банковского сектора в данный цифровой актив, что, в свою очередь, может оказать давление на стабильность финансовой системы. При этом в случае отсутствия процентного вознаграждения на цифровую валюту спрос экономических агентов на нее будет основан не на возможности более выгодно разместить сбережения и средства текущих счетов, а на выборе наиболее привлекательного с точки зрения эффективности и ликвидности средства платежа. В этой связи внедрение ЦВЦБ без опции начисления на него вознаграждения является наиболее приемлемым выбором, который минимизирует существенное влияние выпуска ЦВЦБ на финансовую стабильность и механизмы реализации и проведения денежно-кредитной политики НБРК.
Важно отметить, что по способу эмиссии выпуск цифрового тенге технически не обозначает прямое расширение денежного предложения, а подразумевает обмен его фиксированного эмитированного объема на обязательства НБРК (наличные деньги и резервы) по фиксированному курсу 1 к 1 (по внутренней стоимости). В этих условиях заметно будет ограничено воздействие внедрения цифрового тенге на совокупный спрос в экономике через увеличение реальных денежных остатков, следовательно, риски влияния на инфляционные процессы также будут ограничиваться и контролироваться монетарным регулятором.
Впрочем, сейчас проект находится на стадии обсуждения. Если вы хотите принять участие в обсуждении, переходите по ссылке.
Пилотный проект «Цифровой тенге»
